j9:A股：21752亿成交指数近4年新高！滞涨了周四怎么走？

　　导读：最高3688.63点，放量打破3674点，创下四年来的新高，所以“慢牛加快”会来吗？

　　“系统性慢牛”，无疑是A股前史初次呈现，能在“弱实际”的先提下走出这样的行情，可谓是让一堆“学院派”张口结舌，也总算让许多踏空的组织挑选了高位加仓，为什么这么说？

　　据中金数据，本年二季度自动型偏股公募基金的A股仓位下降至70.6%，为近十年较低水平，可是，自动型偏股基金的港股仓位大幅度上升至28.1%的前史较高水平，别的，截止到昨日，内资南下净流入超8000亿港币，真是风趣的数据。

　　三季度以来，港股恒指涨了5.2%，恒生科技指数涨了5.49%，上证涨了6.47%，创业板涨了16%，科创板涨了14%，同期的港股显着跑输A股，理论上讲，抛开两融、险资和散野外，组织也在跑步进场A股了，说个更风趣的工作。

　　申万菱信基金有这么一个状况，他们挖了一个明星基金司理，首发了职业精选混合，成果3天时刻就梭哈了6成仓位。我特意去查了一下这款产品，最新多个方面数据显现其建立（本年6.3日）以来的跌幅是8.23%，其他的，用户们自行脑补吧。

　　透过这件工作，能够阐明一些问题，比如6.3日至今的上证都涨了10%，该产品竟然还浮亏8%以上，这就充分阐明短期商场的结构性有多强，直白的说，就短期而言，择时没问题，但择股怎么就有待商讨了，不管对错，至少出资者的体会感很差！一起，当下商场抱团太狠了，尤其是“易中天”等种类触及的职业。

　　现在的公募跟搅屎棍相同，如开篇所言，“学院派”张口结舌，实质便是基本面和A股的走势不匹配嘛，所以甘愿南下，也不愿意增配A股。可股市是最简单体现反人道的当地，“商场先生”这个疯子历来就不按套路出牌，所以，本年要么是有十足买卖经历的出资者，要么便是野路子的出资者的收益率很高，不适合适当一部分学院派的打法。

　　再回过头来看商场，今日量价齐升了，全A成交额高达21752亿，心情进一步扩大，交投十分活泼，上证持续悠哉地走着慢牛，双创则开端加快逼空，指数行情好的乌烟瘴气，为什么是指数行情？由于个股的挣钱效应仍然欠安！

　　来看看数据，全A上涨2733支，跌落2458支，涨停100支，跌停5只，涨停的扩大尽管显着，可是个股的全体上涨家数不行，全A中位数上涨只是只要0.04%，所以，这仍然是典型的结构性行情，并非买什么涨什么，你乃至仍是有一半的几率要亏钱。

　　我一直在着重“轻指数重结构”，在最近的行情中得到了证明，如果说第一波是大蓝筹主导的，那么现在显着在加快向生长风格切换，这便是当下明牌的结构性，而我从7月下旬开端提出盯梢半导体设备（资料）的原因就在这儿！

　　照现在的结构性，上证要加快的概率很低，加快的也应该是以生长风格为主的双创，但不要追高，中报密布发表期间，组织抱团的种类跟你无关，中报成绩优秀+估值性价比+体裁影响是当下阶段最中心的资金偏好的方向。

　　今日显然是个强者恒强的局势，表面上看是英伟达概念股的全国，实则是AI算力硬件的强势，抛开北美算力需求的大增不谈，我们自身的中心亮点，可能要落在半导体设备的开支上，结合前文说到的结构性，也就阐明晰资金的偏好！

　　半导体、AI算力硬件：看一则数据，本年上半年，我国半导体工业总出资额为4550亿，同比下滑9.8%，这一看完蛋了呀，数据这么差，全球半导体职业都在调整阶段，可是，来看看另一则数据，我国半导体设备出资逆势增加53.4%，所以，硬科技不涨更待何时？

　　所以半导体设备工业上的光刻机、光刻胶、封装、特种气体、芯片等等，近期的体现都不错。再来说朴实的AI算力硬件，全体当然落在了英伟达概念上，细分如液冷、光通信、PCB等等细分板块显着领涨，中心是下流对算力的需求很大，仅此一点足矣。

　　券商：今日的行情肯定是少不了券商的助力，还能够理解为“券商搭台，科技唱戏”，究竟银行是领跌的，但却没有过火影响到主板，券商的走强怎么看？

　　我大概是本月初的时刻开端把券商参加盯梢方向的，中心逻辑只要一个，即补涨。看看今日，连上证都改写四年高点了，可券商连上一年10月的高点都还没站上，当然，金融三傻里头，还有稳妥没有打破，换句话讲，券商和稳妥都该盯梢一下，只不过券商声称“牛市旗手”，故而商场的重视度更高！

　　其他的也就没多大看头了，全体而言，生长风格都还不错，比如机器人、化学药、人脑工程、军贸和固态电池等等，但心情上算不得强势，主线逻辑靠向硬科技，制造业全体跟从，这样的状态下，我倾向于紧跟主线即可！