j9:彤程新材进击光刻胶！

　　国内布局光刻胶事务公司的有许多，南大光电曾在2024年报中泄漏，公司ArF光刻胶出售量打破千万级。鼎龙股份虽有300吨KrF/ArF高端晶圆光刻胶项目在建中，但2025年中报里未清晰奉告营收数据。

　　相较之下，彤程新材这份坦白有些可贵。那么，公司的“坦白相待”的底气，是从何而来呢？

　　公司部属有两块主体事务，2025上半年橡胶助剂产品营收占比超70%，是彤程新材的成绩根本盘。电子资料事务营收占比近27%，近年来营收正快速增加。

　　正如拓普集团以电驱技能为轴，切入新能源三电产品与机器人执行器；北特科技靠精磨工艺，拿下轿车转向器与滚珠丝杠；伯特利凭仗优异底盘技能，进军空气悬架总成。

　　光刻胶由感光树脂、增感剂、溶剂三部分所组成。公司以酚醛树脂发家，切入光刻胶等电子科技类产品不算困难。

　　特种酚醛树脂，常作为轮胎出产时的“粘合剂”运用。作为行业界龙头，海外米其林、普利司通和固特异等公司，国内中策橡胶、赛轮轮胎、小巧橡胶、三角轮胎等企业，均是彤程新材客户。

　　橡胶助剂、电子资料产品收入增加，带动公司成绩稳健上行。2021-2024年彤程新材营收从23.2亿增至32.7亿。2025上半年，完结净利润3.51亿，同比增加12.07%。

　　一起，彤程新材仍是“干一行、行一行”的模范，公司每块事务都做到详尽区分范畴头部。

　　据统计，彤程新材是全球榜首大特种酚醛树脂（轮胎橡胶用）供货商，市场占有率还在持续提高。公司仍是国内榜首大半导体光刻胶本乡供货商、榜首大液晶正性光刻胶本乡供货商。

　　华懋科技、晶瑞电材、彤程新材、上海新阳、南大光电和鼎龙股份等国内公司，都在加快光刻胶事务布局，ArF/KrF等光刻胶产品已成为兵家必争之地。

　　首要，光刻环节本钱占芯片制作工艺的30%，耗时占比最高可达50%。光刻胶作为一种光致抗蚀剂，是“芯片电路图”从掩膜版搬运到硅基底片的重要介质。

　　其次，国家大基金从一期到二期，偏重范畴从中游制作向上游半导体设备、资料环节逐渐搬运。2024年5月建立的大基金三期，注册资本3440亿元，相较于前两期不只规划有所提高，更重视芯片工业链中需求攻坚克难的环节。

　　北京科华建立于2004年，是国内8-12英寸集成电路光刻胶的首要本乡供货商，且具有自主产权。早在2014年，北京科华就推出榜首款KrF光刻胶，三年后进入国内12英寸产线。

　　现在公司ArF/KrF光刻胶均已量产并构成出售，已成为中芯世界、长江存储、华虹公司等大厂的供货商。2025上半年，彤程新材对北京科华直接持股票份额提高至96.33%。

　　依照用处，光刻胶可分为PCB光刻胶、面板光刻胶、半导体光刻胶3种。除了北京科华，彤程新材还收买北旭电子，拓宽面板光刻胶事务。

　　北旭电子是国内显现面板光刻胶本乡榜首大供货商，也是国内首家，完本钱乡化出产的OLED用光刻胶供货商，首先打破海外技能瓶颈。

　　20世纪初，全球显现面板工业从日韩向国内逐渐搬运，2020年国内LCD显现面板占有全球产能50%。

　　北旭电子与北京科华，均是彤程新材在2020年收买而来，这两家公司，也是彤程新材光刻胶收入，完结接连两年同比增速超50%的重要原因。

　　如果说南大光电在光刻胶环节的优势是全链条自研，那彤程新材则强在，将手“伸到”上游质料端，齐备工业链一体化布局。

　　2022年公司收买姑苏聚萃12%股权切入PI资料范畴，2024上半年高纯配套试剂正式量产出货，完结光刻胶溶剂的自产自用。别忘了，彤程新材自身靠酚醛树脂发家，对KrF树脂、甲酚甲醛树脂等半导体光刻胶质料，也牢牢掌控。

　　因而，不论是光刻胶产品功能、出货规划仍是工业链的把控，彤程新材在国内都是榜首档水平。

　　半导体资料国产化稳步推动，彤程新材顺势赶上这波浪潮，有望成为国内电子资料渠道型龙头。

　　2025年4月，子公司彤程电子签署了《“半导体芯片先进抛光垫项目”协作协议》。据2025年公司中报发表，该抛光垫项目已完结产线建造。更重要的是，公司成功收到重要客户的8寸和12寸抛光垫订单，完结量产出货，有实打实的营收。

　　抛光垫项目顺畅达产后，估计公司可完结半导体芯片抛光垫产能25万片/年，满产后年出售额挨近8亿。

　　下图清楚明了，近两三年硅片、光掩模、引线结构和环氧塑封料等多种半导体资料，完结了国产代替的富丽回身。2024年抛光垫国产化率约20%，给足了彤程新材这部分事务的营收增加空间。

　　咱们知道，鼎龙股份是国内CMP抛光垫龙头，也是仅有全面把握CMP全流程研制制作工艺的本乡供货商。

　　从现在状况看，彤程新材跟鼎龙股份均进入CMP抛光垫，ArF/KrF光刻胶事务，产品堆叠度很高。两边在技能、客户、产能等范畴的无声之战，行将打响。

　　除了抛光垫项目，公司潜江工厂8000吨正性光刻胶现已投产。上海工厂1.1万吨光刻胶和2万吨配套试剂项目部分建造完结，这中心还包含年产300吨ArF及400吨KrF光刻胶量产产线，持续夯实产能优势。

　　从轮胎用酚醛树脂供货商，到光刻胶、抛光垫事务的拓宽，彤程新材正在成为渠道型电子资料龙头的路上砥砺前行。

　　半导体资料正登上历史舞台，彤程新材、鼎龙股份、江丰电子等公司，都在奉献自己的力气。作为国内榜首大本乡光刻胶供货商，彤程新材正在半导体国产代替的年代浪潮中，书写独属自己的新篇章。回来搜狐，检查更加多